Ogni mese CFS Rating effettua una valutazione complessiva dell'andamento globale del risparmio gestito, attraverso il calcolo del rating medio dei comparti di tutte le società di investimento. Andiamo a vedere come è composta la Top Ten a fine giugno.
LA CLASSIFICA PER RATING MEDIO
T.ROWE si conferma leader della classifica, portando il rating medio a 3,83 dal 3,77 del mese scorso. La società di investimento americana distribuisce una trentina di prodotti in Italia ed è specializzata nel segmento dell’equity: il risparmiatore può diversificare il proprio portafoglio investendo in una gamma di categorie piuttosto vasta: la società offre fondi azionari geografici focalizzati su Stati Uniti, Asia Pacifico, Mercati Emergenti, Europa e ad approccio globale. Tra gli OICR settoriali troviamo fondi Real Estate, materie prime e tecnologici. L’ offerta prevede anche alcuni fondi obbligazionari dell’area europea, dei paesi emergenti e internazionali. Tra i prodotti più interessanti c’è T.Rowe Latin American Eq. A $ che da inizio anno guadagna più di 30 punti (dati al 31 luglio 2016) posizionandosi tra i top performer della categoria Az. Emergenti - America Latina. Andando a verificare il posizionamento del prodotto all’interno dei quintili annuali, balza all’occhio la progressiva crescita nel ranking, da un triennio a questa parte il fondo è uno dei migliori prodotti della categoria.
Con un rating medio di 3,73, sale al secondo posto DEGROOF PETERCAM. La società annovera due Sicav, una di diritto belga e l’altra di diritto lussemburghese per un totale di 70 fondi considerate le diverse classi. Le categorie sono diverse: troviamo azionari geografici e settoriali, fondi ad asset misto e obbligazionari emergenti, euro e internazionali. Anche Degroof Petercam ha fondi dedicati all’investimento responsabile. Si tratta di 5 comparti di cui 3 obbligazionari, Petercam L Bonds Emerg. Mkts Sust., Petercam L Bonds EUR Quality, Petercam L Bonds Government Sust. e 2 azionari, Petercam Eq. Europe Sustainable, Petercam Eq. World Sustainable. Proprio la classe A retail di quest’ultimo nella prima metà del 2016 è nel primo quintile della classifica di rendimento all’interno della categoria Az. Internazionali - Large Cap (dati al 31 luglio 2016).
Perde una posizione BMO GLOBAL ASSET MANAGEMENT, il cui rating lascia sul campo alcuni centesimi di punto, e ora si trova sul gradino più basso del podio. Abbiamo presentato nello scorso numero della rubrica la società americana , che proprio il mese scorso era approdata per la prima volta alle posizioni nobili della graduatoria. L’offerta italiana è composta da fondi obbligazionari, soprattutto europei ed emergenti, fondi azionari con focus globali e sulle singole aree geografiche, soluzioni multi asset e fondi SRI. I prodotti che si stanno mettendo in mostra, il flessibile obbligazionario F&C High Income Bond A, che ha guadagnato nell’ultimo triennio quasi 25 punti, risultato fra i migliori della categoria. A oggi, il prodotto è il migliore fra gli oltre cento OICR simili. Segnaliamo infine F&C Emerging Markets Bond A, un obbligazionario emergente che ha incassato un rendimento annualizzato a 3 anni di oltre tredici punti e in questo periodo è costantemente fra i migliori del peer group.
AZIONARI SETTORIALI: QUALI SONO LE MIGLIORI CASE DI GESTIONE?
L' asset class d'investimento presa in esame in questo numero della rubrica è l'insieme delle categorie azionarie focalizzate su specifici settori d'investimento. Gli organismi collettivi di investimento che investono in spefici settori di investimento rappresentano un segmento limitato rispetto all'universo investibile: i numeri si aggirano intorno a un totale di 250 fondi unici, ripartiti in una sessantina di società. Al primo posto in graduatoria si conferma Polar Capital, che da un valore di rating medio di 4,17 misurato a fine marzo, sale a 4,61. Polar Gl. Technology, Polar Healthcare Opportunities e Polar Gl. Insurance sono alcuni fra i migliori fondi della casa, caratterizzati da un profilo rischio/rendimento fra i migliori di categoria e con cinque stelle. Con rating medio 3,83, guadagna una posizione e sale al secondo posto Sarasin Inv. Fonds. Fra gli OICR di questa società citiamo JSS Sustainable Water, un fondo che investe in aziende sensibili al tema di uno sfruttamento più consapevole e sostenibile dell'oro blu. Il fondo è stato in grado di incassare un rendimento annualizzato triennale di oltre 11 punti. Negli ultimi due anni - inoltre - ha chiuso l’anno solare nel secondo quintile di categoria. Al terzo posto, con un rating di 3,47, troviamo Pictet Funds, una società fra le più attrezzate in quanto a fondi specializzati in uno specifico settore di investimento. Un fondo su tutti: PF Timber, un fondo specializzato sul legno, che dal 2012 al 2015 ha chiuso ininterrottamente nel primo quintile di rendimento della categoria di appartenenza (Az. Materie Prime). Il rendimento a cinque anni annualizzato è di oltre 9 punti. Nota negativa: il 2016 sino a questo momento sta deludendo.
Nella tabella qui sotto trovate le prime dieci posizioni aggiornate.
Guido Foppa
g.foppa@cfsrating.it