CARATTERISTICHE
Il Bluebay Investment Grade Aggregate Bond investe in titoli obbligazionari di Stato e societari in euro Investment Grade seguendo come indice di riferimento il Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate Index. Lo stile di gestione è abbastanza neutrale rispetto all’indice, con scostamenti poco significativi nella duration, che è attualmente a 7,6 come per il benchmark. Più attiva è la gestione del rischio credito e attualmente il portafoglio è un sovrappesato sui titoli BBB del 12% a scapito soprattutto dei AA come del resto tutti i fondi della categoria, in modo da raggiungere un rendimento medio a scadenza dello 0,3% contro lo zero del benchmark.
I RISULTATI
Negli ultimi tre anni il rendimento annuo è stato superiore al 4% e di oltre un punto superiore a quello del benchmark di categoria, ma con una volatilità dei rendimenti mensili un po’ sopra a quella dell’indice, ma nella media della categoria. Il beta del fondo rispetto al benchmark di categoria è pari a 1,17. Con l’eccezione del 2018 negli ultimi cinque anni il risultato è stato stabilmente superiore a quello del benchmark.
CLASSI E COSTI
Del fondo sono disponibili due classi retail R in Euro, una delle quali a distribuzione, il cui costo totale di gestione è stato dello 0,95% nel 2019.
L’OPINIONE
Il Bluebay Investment Grade Aggregate Bond è una delle scelte migliori volendo investire sui titoli IG in euro con un portafoglio diversificato e risultati stabilmente superiori a quelli del benchmark di categoria.
